Сингапурский менеджер и кастодиан крипто-активов Eqonex продает свой бизнес, чтобы расплатиться с кредиторами. А также, ищет кастодиана для своей криптовалюты ETN (exchange-traded note) в Европе, всего через несколько месяцев после заключения соглашения о сотрудничестве с платежным подразделением Binance.
В течение нескольких недель после листинга своих акций на бирже Nasdaq через компанию по приобретению специального назначения (SPAC), в феврале Eqonex объявила о стратегическом партнерстве с Bifinity, включая конвертируемый заем в размере 36 миллионов долларов, который позднее переходит в акционерный капитал, в обмен на контроль компании.
Eqonex заявила, что партнерство начнется с сосредоточения внимания на ее кастодиальном бизнесе Digivault, лицензированном Управлением финансового надзора, что даст Binance регулируемое окно на рынок Великобритании.
Ранее FCA выражало «озабоченность» Binance и сделкой с Eqonex, заявив, что у него «не было полномочий оценивать пригодность и правомерность новых бенефициарных владельцев или смену контроля до завершения транзакции».
В течение первого месяца объединения, Bifinitiy воспользовалась своим правом на назначение на руководящие должности и назначила бывшего главу Binance UK Джонатана Фарнелла генеральным директором Eqonex, а бывшего руководителя специальных проектов Bifinity Альмиру Семмелл — директором по корпоративным вопросам.
Затем летом компания претерпела несколько стратегических изменений, запустив Eqonex Bitcoin ETN (EQ1B) на Deutsche Boerse в июле, а затем месяц спустя приняла «трудное» решение свернуть свой бизнес по обмену криптовалютами вместе с высокопоставленными сотрудниками, чтобы облегчить «конвейер» структурированных продуктов в H2.
Однако крах биржи FTX и токена FTT в ноябре спровоцировал то, что Eqonex позже назовет в письме акционерам «болезненным переломным моментом».
Это положило начало порочному кругу: Eqonex была не в состоянии выполнить свои обязательства по погашению кредита, Bifintiy отказывалась продолжать финансирование компании, а ее финансовое положение еще больше ухудшалось.
«Из-за технических нарушений кредитного договора нам не была предоставлена возможность получения пятого транша кредита Bifinity. Без этого финансирования план наших действий и способность продолжать реализацию дорожной карты были серьезно скомпрометированы», — говорится в сообщении Eqonex для акционеров от 21 ноября.
«Чтобы решить эти проблемы с ликвидностью, фирма вела переговоры с потенциальными инвесторами о получении долевого финансирования путем выпуска новых акций. А также, вела переговоры с Bifinity, добиваясь, отказа от нарушений и изменения условий в соответствии с кредитным договором. К сожалению, несмотря на все усилия группы, эти переговоры не увенчались успехом».
Поскольку Bifinty отказывается предложить отсрочку, а новые инвесторы не вмешиваются, чтобы спасти компанию, Eqonex подала в Высокий суд Сингапура иск о переходе в судебное управление, что позволило ей реструктурировать свой долг и защитить себя от сторонних кредиторов.
Тем временем компания добровольно ликвидировала свои гонконгские подразделения Diginex и Eqonex Capital, чтобы собрать средства для выплаты кредиторам.
Спустя девять месяцев после того, как она стала первой компанией с криптовалютной биржей, разместившей листинг на Nasdaq, отдел квалификации листинга биржи заявил, что к началу декабря он исключит акции Eqonex из листинга.
Что это означает для инвесторов в криптовалюту ETN
Однако потенциально наиболее влиятельной частью краха компании для инвесторов ETN является поставщик кошелька EQ1B — собственного депозитарного бизнеса Digivault — который сворачивает свою деятельность 7 декабря.
Внешний доверенный управляющий по безопасности ETN, Apex Corporate Trustees, заявил в заявлении от 1 декабря, что запросил разрешение на вывод цифровых активов у поставщика кошелька и замену Digivault до даты закрытия, но «не получил ответа» от Eqonex.
Eqonex написал: «В настоящее время мы ищем покупателя для рекапитализации [Digivault], однако это не гарантировано, и поэтому мы советуем нашим клиентам вывести все свои активы в это время. Мы хотим заверить вас, что ваши активы останутся в безопасности и будут доступны для вывода до этой даты».
Однако в заявке отмечается, что «неясно, произошло ли еще событие дефолта» для эмитента или поставщика кошелька, и добавлено, что в таком случае Apex будет иметь «ограниченную» способность действовать в интересах инвесторов ETN.
Он добавил, что «в настоящее время неясно», что означает прекращение работы провайдера кошельков для способности Apex обеспечить безопасность цифровых активов в кошельках Digivault в случае дефолта, его способность выводить криптоактивы или что произойдет, если эмитент не сможет заменить провайдера кошельков до того, как он закроет свой бизнес.
Объясняя, что произойдет в случае, если EQ1B будет вынужден закрыться, Лоран Кссис, специалист по крипто-ETP в CEC Capital, сказал: «Держатели облигаций Eqonex получат часть колл-опциона эмитента и его залогового агента, и последний выкупит и вернет любые поступления за вычетом комиссии, чтобы продать базовые активы, обратно держателям облигаций.
«Это будет достойная лакмусовая бумажка того, что структура ETN функционирует и делает именно то, для чего предназначена. Опять же, залоговый агент является гарантом для держателей облигаций и инициирует процедуру выкупа ETN обратно в наличные для держателей облигаций».
Ожидаемые результаты теперь будут состоять в том, чтобы найти нового поставщика кошелька и продолжить работу ETN или провести обязательное погашение и возврат выручки инвесторам.
С другой стороны, отсутствие ясности в отношении того, будет ли продукт продолжать торговать и смогут ли инвесторы вывести активы, если эмитент станет неплатежеспособным, показывают, что ситуация с ETN остается неопределенной.
Если FTX — это криптографический момент Lehman Brothers, он должен научить инвесторов ETN тому, что при инвестировании в криптовалюту они подвергаются не только риску изменения цен на активы, но и риску эмитента продукта и каждого контрагента в цепочке создания стоимости.
#КриптоБиржи #Новостикрипты
Комментариев нет:
Отправить комментарий